Mengapa Berinvestasi di Tesla Sedikit Seperti Texas Maintain 'Em Poker

Perubahan aksi suatu hari bukanlah tren. Tidak ada putaran kemenangan yang harus diambil untuk beruang satu hari dari posisi tertinggi sepanjang masa. Saya kira ada beberapa kemenangan kecil yang bisa didapat, tetapi banteng masih mengontrol narasinya.

Perubahan terbesar mungkin adalah fakta bahwa kami akhirnya melihat sedikit kelemahan di Apple (AAPL), meskipun tidak menarik perhatian. Mata-popping milik Tesla (TSLA) yang mencetak $ 540 yang luar biasa di pra-pasar pada hari Selasa dan terendah $ 405 hari ini. Itu adalah pembalikan 25% dalam periode waktu 30 jam. Tentu saja, kita tidak bisa melupakan Tesla membukukan keuntungan 12% pada hari Senin, hari pertama saham diperdagangkan pasca-split.

Saya mencoba memikirkan cara terbaik untuk menjelaskan langkah Tesla baru-baru ini lebih tinggi. Ini bukan masalah jangka pendek dalam pengertian tradisional, tetapi pasar opsi mingguan pasti menciptakan skenario di mana pembeli out-of-the-money name mungkin bisa memaksa pembuat pasar untuk terus membeli saham untuk mempertahankan posisi delta netral. Dan ketika Anda memikirkan harga pasca-split, tiba-tiba panggilan yang jauh dari uang itu dapat dibeli dengan beberapa ratus masing-masing daripada ribuan dolar yang diperlukan untuk pra-split. Jika beroperasi terhadap posisi lengthy yang sudah terbuka, Anda dapat lebih dari sekadar mengimbangi peluruhan waktu dari name dengan keuntungan di saham yang mendasarinya.

Namun, saya pikir skenario lain ikut bermain. Kami memiliki generasi investor momentum baru yang tak kenal takut di pasar ini. Ini adalah penjelasan yang saya perjuangkan dengan susah payah untuk menjelaskan kepada orang lain, tetapi saya pikir saya memilikinya sekarang. Meskipun mode poker Texas Maintain 'Em telah menurun, permainan ini masih populer dan saya bertaruh kebanyakan orang setidaknya telah memainkan beberapa tangan.

Sekarang, setiap individu yang rasional akan mempelajari aturannya terlebih dahulu, melihat beberapa tangan dimainkan, dan umumnya menjadi sedikit lebih konservatif pada awalnya. Bahkan profesional akan mengamati dan mencoba untuk mendorong ketika mereka memiliki keuntungan yang kuat. Dan Anda dapat membuat tabel berjalan lebih lancar dengan pemain yang paling terampil umumnya unggul lebih dulu, tetapi apa yang terjadi ketika kunci inggris dilemparkan ke dalam sistem? Apa yang terjadi ketika seorang pemain duduk dan mendapatkan pra-gagal yang agresif dari tangan ke tangan? Taruhan besar itu akan membuat takut pemain yang pemalu. Taruhan besar itu akan menakuti beberapa tangan spekulatif juga. Taruhan besar itu pada akhirnya akan menghasilkan banyak uang.

Dan uang besar tiba-tiba bisa berpindah ke tangan dengan sedikit lebih banyak keberuntungan daripada keterampilan, setidaknya untuk sementara waktu. Kita semua tahu keberuntungan akhirnya akan habis. Kami tahu bahwa pendorong besar akan menilai tangan terlalu tinggi. Mereka mungkin memenangkan beberapa, tetapi jika Anda terus-menerus menilai tangan terlalu tinggi, pada akhirnya keberuntungan Anda akan habis dan Anda akan menyadari nilai sebenarnya dari tangan tersebut.

Saya percaya itulah yang terjadi dengan Tesla ketika mencapai $ 500. Beberapa pedagang baru-baru ini mengambil tempat di meja dan bertaruh pra-kegagalan hari demi hari. Dalam kasus pasar, kita berbicara tentang pra-pasar dan pasca-pasar. Sekarang, gabungkan ini dengan sejumlah uang yang lebih besar yang difokuskan untuk mendorong tindakan ke panggilan keluar uang mingguan dan jangka pendek, dan Anda membuat skenario di mana banyak pemain dipaksa untuk melakukan all-in pra-gagal bersama dengan pembelian agresif pemain.

Di beberapa titik, keberuntungan dan daya tembak, terkikis. Hari ini, kami melihat beberapa di antaranya dengan Tesla karena sahamnya hampir menyentuh $ 400. Sejak saat itu, mereka telah bangkit 8,5% dari posisi terendah karena beberapa pemain yang duduk sebentar kemungkinan besar menarik chip mereka dari meja. Setelah turun sekitar 15%, saya akui saya senang bisa kembali ke hitam dan memutuskan untuk meninggalkan kekurangan saya. Saya menggunakan pengikat besi kupu-kupu untuk tujuan hiburan, tetapi pada dasarnya saya tidak memiliki makna apa pun di sini. Saya tidak diperlengkapi untuk para pemain di meja sekarang.

(Apple memegang Jim Cramer Klub anggota Motion Alerts PLUS. Ingin diberi tahu sebelum Jim Cramer membeli atau menjual AAPL? Pelajari lebih lanjut sekarang.)