Marc Andreessen mengatakan VC lebih seperti poker profesional daripada perjudian

  • Pada 13 Juni kapitalis ventura legendaris Marc Andreessen diceritakan investor malaikat Sriram Krishnan tentang pendekatannya untuk membangun perusahaan dan mengevaluasi investasi potensial, untuk buletin Krishnan, Efek Pengamat.
  • Andreessen mengatakan bahwa dia tidak memiliki gen judi karena dia tidak merasakan dopamin terburu-buru ketika dia berjudi dan menang.
  • Meskipun banyak orang di luar modal ventura telah membandingkan praktik ini dengan judi, Andreessen mengatakan sebenarnya mereka yang terlepas dari aspek emosional itulah yang melakukan yang terbaik.
  • Dia menyamakan industrinya untuk pemain poker yang membuat taruhan semakin besar pada hasil duniawi, seperti berapa banyak mobil biru muncul di tempat parkir, untuk menjauhkan diri secara emosional dan mendapatkan keunggulan dalam persaingan.
  • Klik di sini untuk lebih banyak kisah BI Prime.

Modal ventura secara teratur dibandingkan dengan perjudian karena taruhannya sangat tinggi dan hasil dasarnya tidak diketahui bertahun-tahun. Pemodal Wall Road dan pengelola dana lindung nilai berdagang dengan cepat berdasarkan pengetahuan yang tersedia untuk umum. Kapitalis ventura pergi dengan usus mereka.

Tapi salah satunya angka paling menonjol dari modal ventura tidak setuju. Perdagangannya mungkin bisa dibandingkan dengan perjudian, tentu saja, tetapi ada lebih banyak dari itu yang dipikirkan orang luar.

Pada 13 Juni Marc Andreessen diceritakan investor malaikat Sriram Krishnan tentang pendekatannya untuk membangun perusahaan dan mengevaluasi investasi potensial untuk buletin Krishnan, Efek Pengamat. Dalam percakapan itu, Andreessen mengatakan bahwa dia tidak merasa gembira ketika dia menang di meja poker atau di ruang rapat, sebuah proses yang telah membantunya secara metodis mendekati semua keputusan investasinya.

"Sejujurnya, ini juga cocok dengan psikologi saya – saya sebenarnya tidak memiliki gen judi," kata Andreessen. "Saya tidak terburu-buru dari taruhan atau hasilnya. Saya duduk untuk salah satu dari itu dan tidak terjadi apa-apa. Kimia denyut nadi saya datar. Dan kemudian bagian matematika otak saya seperti, yah, pengembalian yang diharapkan untuk latihan ini adalah negatif, apa yang sedang kulakukan? Dan jadi tidak ada artinya dalam 10 detik pertama dan kemudian aku pergi begitu saja. "

Secara alami, psikologi Andreessen telah meresap ke dalam budaya di perusahaannya, Andreessen Horowitz. Dia mengakui bahwa tim tidak selalu merayakan "kemenangan" mereka sesering yang seharusnya, tetapi itu adalah bagian dari proses pengukuran keberhasilan perusahaan secara objektif pada siklus 10 tahun yang khas di mana sebagian besar perusahaan ventura beroperasi.

"Sangat sulit untuk mendapatkan metafora yang bagus tetapi ini adalah poker, bukan? Benar-benar, sangat, sangat sulit untuk menjadi pemain poker yang baik," kata Andreessen. "Dan jika kamu menendang dirimu sendiri setiap kali kamu memiliki tangan yang buruk, kebiasaan buruk itu terjadi begitu saja. Kamu hanya perlu memiliki sistem yang memungkinkan kamu memikirkan prosesnya."

Sistem Andreessen, kemudian, dapat dibandingkan dengan pemain poker profesional, meskipun lebih banyak dalam teori daripada dalam praktik. Dia mengatakan bahwa banyak pemain poker profesional berjudi di malam hari, tetapi pada siang hari mereka bertaruh semakin besar pada hasil duniawi untuk membantu melunakkan efek emosional dari dopamin yang kebanyakan orang alami ketika berjudi.

"Ini benar-benar taruhan sisi untuk duduk di kedai makan dan bertaruh apakah akan ada lebih banyak mobil merah daripada mobil biru yang lewat," kata Andreessen. "Apa yang mereka lakukan adalah 'menguatkan' psikologi mereka sendiri untuk dapat menarik pelatuk pada taruhan seperti itu dengan lensa matematika murni dan tanpa emosi sama sekali. Mereka berusaha untuk menguatkan diri agar dapat sepenuhnya klinis. "

Itu mirip dengan bagaimana Andreessen melihat investasi, katanya. Itu semua adalah serangkaian hasil probabilistik, dan keberhasilan atau kegagalannya tidak lebih dari persamaan matematika yang perlu dipecahkan.

"Apa yang mereka harapkan malam itu ketika mereka duduk di seberang meja dari seseorang adalah berharap mereka berurusan dengan seseorang yang tremendous emosional. Karena orang klinis akan membantai orang yang emosional," kata Andreessen.