| Sarasota Herald-Tribune
Beberapa pembaca mungkin ingat kolom yang saya tulis pada tanggal 3 Mei tahun ini di mana saya membahas Annie Duke dan bukunya”Believing in Bets.” (Buku yang masih sangat saya rekomendasikan.)
Seorang mantan pemenang World collection of Poker Tournament of Champions dan NBC National Heads-Up Poker Championship, Duke sekarang menulis dan berbicara secara ekstensif tentang bagaimana membuat keputusan investasi, begitulah cara saya mengenalnya.
Seperti yang ditunjukkan Duke, sebagian besar keputusan yang kita buat berada di bawah ketidakpastian. Mereka sangat dipengaruhi oleh keberuntungan, atau oleh informasi tersembunyi. Kita membodohi diri sendiri dengan berpikir sebaliknya.
Sekarang datanglah sebuah artikel di New York Times tentang Maria Konnikova. Konnikova memutuskan untuk belajar bermain poker untuk lebih memahami garis antara keterampilan dan keberuntungan. Lebih khusus lagi tentang apa yang bisa dia kendalikan dan apa yang tidak bisa. Dan seperti Duke, dia juga menjadi pemain poker juara dengan lebih dari $ 300. 000 dalam kemenangan turnamen.
Berbekal gelar doktor di bidang psikologi, buku Konnikova,”The Largest Bluff,” tampaknya tentang poker tetapi yang lebih penting adalah tentang keinginannya untuk mengeksplorasi interaksi antara keberuntungan dan keterampilan. Ada beberapa latihan yang sudah siap untuk eksplorasi seperti permainan poker yang dikenal sebagai Texas Hold 'em.
Seperti Duke, Konnikova mempelajari, “Teori Permainan dan Perilaku Ekonomi,” oleh John von Neumann dan Oskar Morgenstern. Buku ini pada dasarnya menciptakan teori permainan contemporary. (Saya sangat merekomendasikannya kepada mereka yang memiliki kecenderungan kuantitatif.)
Konnikova sedikit terkejut mengetahui bahwa buku penting von Neumann tentang strategi sebagian besar terinspirasi oleh poker. Von Neumann, ahli matematika dan ahli strategi yang brilian, menulis bahwa poker mewakili, dalam kata-kata Konnikova, “keseimbangan yang tak terlukiskan antara keterampilan dan peluang yang mengatur kehidupan.”
Von Neumann percaya jika dia bisa menemukan cara untuk menguraikan peluang dari keterampilan dan dengan demikian memaksimalkan peran keterampilan, sambil meminimalkan kejahatan kebetulan, dia akan sampai pada solusi untuk beberapa tantangan keputusan terbesar dalam hidup.
Selama satu setengah tahun, Konnikova berubah dari pemula peringkat yang tidak tahu langsung dari flush, menjadi expert ulung yang berhasil mencapai meja closing dalam turnamen poker. (Catatan,” dia tidak sesukses Duke.)
Dalam membahas pemilihan saham, Konnikova merujuk pada pemenang Nobel Daniel Kahneman, yang percaya bahwa pemilihan saham oleh manajer reksa dana memiliki atribusi yang lebih besar pada permainan dadu daripada bermain poker.
Menurut Kahneman, para pengelola dana yang sukses di tahun tertentu sangat beruntung; artinya mereka memiliki lemparan dadu yang bagus. Sementara itu, ada kesepakatan umum di antara para peneliti bahwa hampir semua pemilih saham berpartisipasi dalam permainan untung-untungan. ”
Berpikir seperti pemain poker juga bisa menjadi cara penting untuk meminimalkan elemen peluang dalam berinvestasi dan meningkatkan elemen keterampilan. Setiap investor merasa tak terkalahkan saat processor jatuh. Tiba-tiba, kecerdasan investasi mereka yang luar biasa telah membawa mereka masuk ke dalam lingkaran investor yang menang.
Namun, ini bukan tentang reaksi Anda saat menang, tetapi reaksi Anda saat kalah. Konnikova mengacu pada Dan Harrington, seorang penulis buku strategi poker yang dihormati. Harrington mencatat bahwa setiap orang bermain bagus saat mereka menang. Kuncinya adalah menerapkan pengendalian diri saat kalah.
Elemen penting dalam pengalaman poker Konnikova adalah mempelajari cara menghilangkan emosi dari pengambilan keputusan. Sebagai analogi, Konnikova menggambarkan eksperimen yang dilakukan oleh penasihat lulusannya, Walter Mischel.
Seorang psikolog, Mischel melakukan tes marshmallow yang terkenal, atau tes kepuasan tertunda. Satu versi memiliki anak-anak di sebuah ruangan dengan makanan, sering kali marshmallow, yang bisa mereka makan langsung atau tunda, tahu imbalan mereka untuk melakukannya akan menjadi marshmallow kedua.
Tes marshmallow dilakukan pada 1960-an. Mischel kemudian mengikuti subjeknya selama beberapa dekade sesudahnya. Dia menemukan bahwa mereka yang mampu menahan makan marshmallow pertama bernasib lebih baik dalam hidup daripada mereka yang tidak memiliki kendali diri.
Anda mungkin ingin memikirkannya jika lain kali Anda terbawa oleh semangat Wall Street.
Lauren Rudd adalah presiden Rudd International, sebuah firma manajemen aset. Baik Lauren Rudd maupun karyawannya tidak memiliki rencana untuk membeli saham apa pun yang dibahas dalam 30 hari, juga tidak ada bujukan yang dimaksudkan untuk membeli atau menjual sekuritas apa pun. Anda dapat menulis kepada Lauren Rudd di Lauren.Rudd@RuddInternational.com atau meneleponnya di (941) 706-3449. Untuk kolom belakang pergi ke www.RuddInternational.com.